|
| Cele: |
- uzyskanie znacznego wzrostu wartości powierzonego kapitału,
- maksymalizacja stopy zwrotu.
|
| Charakterystyka: |
- wysokie ryzyko inwestycji,
- mniejszy nacisk na ograniczenie ryzyka i dywersyfikację instrumentów, a w skrajnym przypadku inwestowanie w instrument jednego rodzaju i jednego emitenta,
- niska płynność aktywów wchodzących w skład portfela,
- inwestycja ma charakter bierny i docelowo powinna zostać zamknięta po wprowadzeniu akcji do obrotu na rynku regulowanym.
|
| Podstawowe instrumenty: |
- instrumenty o niskim ryzyku: lokaty bankowe,
- instrumenty o średnim ryzyku: akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym oraz prawa poboru tych akcji, obligacje zamienne na akcje,
- instrumenty o wysokim ryzyku, tj. akcje oraz prawa poboru do tych akcji nie będące przedmiotem oferty publicznej oraz niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, spółek spełniających następujące kryteria:
- większościowym ich akcjonariuszem w momencie przystępowania do inwestycji jest Skarb Państwa,
- reprezentatywnych dla swojej branży lub pełniących istotną rolę dla gospodarki narodowej,
- określone zostały dla nich przez Skarb Państwa strategie prywatyzacyjne dopuszczające wykorzystanie jako narzędzia oferty publicznej i w konsekwencji uzyskanie przez nie statusu spółek notowanych na rynku regulowanym,
- akcje spółek są przechowywane przez wiarygodne i profesjonalne podmioty zapewniające pełne bezpieczeństwo w ich obrocie,
|
| Rodzaje przeprowadzanych transakcji: |
- zakładanie terminowych lokat bankowych, przeprowadzanie transakcji kupna i sprzedaży obligacji zamiennych na akcje, akcji i praw poboru do tych akcji poza rynkiem regulowanym oraz sprzedaży akcji i praw do akcji na rynku regulowanym, obejmowanie akcji i obligacji zamiennych na akcje, wykonywanie prawa poboru.
|
| Elementy ryzyka: |
- ryzyko systematyczne (rynku), w tym ryzyko branży,
- ryzyko specyficzne poszczególnych instrumentów,
- zmiana przez Skarb Państwa strategii prywatyzacyjnej (zaniechanie prywatyzacji poprzez wprowadzenie akcji spółek do obrotu na rynku regulowanym)
- bliżej nieokreślony horyzont czasowy dotyczący przeprowadzenia oferty publicznej oraz wprowadzenia akcji spółek do obrotu na rynku regulowanym,
- niebezpieczeństwo podniesienia kapitału zakładowego spółki w drodze nowych emisji akcji (rozwodnienie kapitału),
- mniejsza przejrzystość działań spółki ze względu na brak obowiązków informacyjnych dotyczących spółek, których akcje nie były przedmiotem oferty publicznej,
- ryzyko płynności aktywów wchodzących w skład portfela,
- ryzyko kredytowe, niewypłacalności emitenta.
|
|
|
